Shrek nemhogy nem várja a karácsonyt, de igazából azt sem tudja, mi az. A boltban hozzájut egy Karácsony fajankóknak című kiadványhoz, aminek alapján elkezdi feldíszíteni a házat. Ez azonban nem lesz olyan egyszerű, hiszen barátai jól megkavarják a dolgokat. A karácsonyról mindegyiknek megvan a véleménye. Szamár édességekre vágyik, Csizmás Kandúr latin-amerikai táncosként képzeli el a Télapót, Mézi pedig szentül hiszi, hogy a Mikulás megette a barátnőjét. Mikor Shrek nem bírja tovább, egy csapásra véget vet a karácsonyi ünnepségnek. A történet azonban jól végződik, hiszen Fiona tesz róla, hogy Shrek és barátai kibéküljenek, és meghitten töltsék az ogre család legelső karácsonyát.
